编辑/Anthea

小摩:维持腾讯「增持」评级,指其基本面稳健

小摩发研报指,此前$腾讯控股(00700.HK)$管理层表示,开放其他平台(如阿里巴巴)更多样化的服务将有利于腾讯的生态系统,但指引原则是平衡产品与用户体验,以及外部运营商是否愿意遵守腾讯的规则。

针对个人信息保护法(PIPL)的实施,腾讯认为这将利好于行业的长期积极发展,公司可以相对更好的适应该种变化。此外,腾讯拥有庞大而多元化的投资组合,公司将部署已实现的投资收益(而非未实现的)创立了1000亿元人民币的可持续创新和共同富裕基金。小摩表示,公司实现的收益远远超过预期,料高于2200亿美元,而这还没有将上市股份的估值增加部分计算在内。

研报续指,尽管小摩预计腾讯在今年下半年财务表现走弱,但该行仍认为其基本面稳健。在游戏方面,尽管主要游戏发布的延迟对近期收入不利,但内容基本准备就绪;在广告方面,主要广告业务类别的疲软可能会导致今年下半年营收增长放缓,但腾讯的流量、库存和微信生态系统依然强劲。

小摩预计腾讯股价将在未来一到两个季度出现区间波动,但该行预计公司2022年盈利将加速。该行维持腾讯「增持」评级,目标价640港元。

腾讯今日收盘涨超2%,报461.8港元。

据牛牛数据显示,截至9月16日,腾讯小摩持股比例为10.71%。

截图源自:个股行情-分析-经纪商持股比例

麦格理:予美团「中性」评级,目标价244港元

麦格理发表报告指,$美团-W(03690.HK)$虽在其新业务上增加线上渗透率及市占率,但相信市场低估了发展新鲜食品事业务的复杂性及所需投资,其社区团购业务至2024年前仍未盈利。

基于新鲜食品业务仍需多年投资,该行看淡美团盈利前景,料未来12个月间股价区间上落大幅波动,重新予美团「中性」评级,目标价244港元。

美团今日收盘涨超3%,报240.8港元。

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