本文完工于2021年9月16日

写在前面:

三连跌,要说不在乎是不可能的,只是大多数人心里想的或许是,明明还没涨到位,不会结束的,但是预期归预期,现实归现实,究竟会如何呢?不妨听听老朋友,资深用户司马先生的看法。

以下是正文:

今天行情是歇了一天之后继续回落,昨天之所以能够停一停没有崩,是因为昨天锂电还是强劲依旧。但今天连锂电相关的板块集体回落,如果只靠猪肉股去对冲锂电股,完全不是一个等量级的。外加资源股也不给力,所以行情当然就直接跳下来了。


但是这种因为局部板块的影响而裹挟市场的下跌,背后的机构资金态度可能是完全不同的。最明显的就是今天北向资金净流入60亿。未来怎么走?显然机构自己最近的态度会起到确定性的因素。


一,不看梦想看态度

现在很多股票,尤其是周期类的,借着工业景气周期,业绩是300%、500%的增长;如果一说到景气的状况,24H三班倒都来不及做,产品订单供不应求,一副特别美好的景象。如果按照这个增速推算,再高的股价都是便宜的。但是历史经验是,周期股的顶部都是它业绩最好,最繁荣的时候。所以,当前处于经济上行的大周期时,做股票就应该不看梦想看行动。


比如说,今天赣锋锂业跌停,上市公司还专门发公告,说我们订单排满,供不应求。但是如果用博尔系统去量化一下交易,橙色「机构库存」在前几天震荡的时候就已经消失了。说明机构资金不管在这个股票里有多少持仓,但至少总体呈现出放弃的态度。而一旦高位机构资金是放弃的态度,随时可能跳水。

二,不看走势看行为

而对于调整的股票,也不用觉得连续下跌,一定是机构撤退后面还要再跌。如果机构的行为是积极参与,那么即便连续调整,往往一旦反击,速度会更快。就像金雷股份这样,同样连续回落但「机构库存」明显在上台阶,机构资金越来越积极的参与,那么这种调整反而到成为机会了。

类似的还有,中辰股份这样的,无论是震荡横盘,还是快速回落,背后橙色的「机构库存」同样不断增加,也是机构资金在积极参与,所以同样有底气在市场不好的时候,无视市场,我行我素的往上涨。

​看清调整的背后,「机构库存」是在增加还是在减少或者消失,80%的问题就能解决。

博尔量化研究中心

2021-09-16 晚

后记

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