本文完工于2021年9月13日

写在前面:沪指六连阳,强势已毋庸置疑,当前行情下,大家对关注的重点是众说纷纭,有的说找龙头股,有的说找补涨股,还有的说直接躺平,捂股,那么究竟哪种策略是最优选呢?我们的资深用户,来自上海的陈先生,提出了自己的看法。

以下是正文:

虽然今天市场继续上涨,但也有超过1500家个股是下跌的,数量不算少,因为上周多数股票累积涨幅很大,所以很多个股出现回落是很正常的。但是恐怕这种小波动,根本不会改变机构资金现在越来越积极操作的大趋势。这点只要看看北向资金的历史规律就清楚。

如果从北向资金的流入的角度来分析这个市场,可以分为五个阶段,

第一阶段,投机期(2015年),大量资金因为沪港通的开放,进入A股,但都以短线投机为主,当2015年市场下半年股灾之后,大量北向资金流出。

第二阶段,尝试期(2016年到2018年一季度),北向资金逐步流入,呈现持续净流入态势,只是力度一直不大。

第三阶段,买入期(2018年二季度到到2019年一季度),伴随A股在08年的走熊,给了北向资金大举低买的机会,所以北向资金每季度都是高水平流入。

第四阶段,平衡期(2019年二季度到2020年三季度),北向呈现流入、流出反复的时期,显然北向资金开始明显的高抛吸低的波段操作。

第五阶段,买入期(2020四季度至今),北向资金再度呈现持续净流入状态。不断买入股票。而这段时间里。整体市场价格水平并没有下降,因此北向资金的进入也是结构性的。这很可能导致后续又是新的大型结构性上涨。

而面对后续的资金进入,机构会以什么样的态度来参与,这才是最重要的。而对于机构资金的态度,我一直是拿博尔系统,来量化交易,看清机构行为变化,然后进行判断。


一般量化之后,从交易上分类,能涨停的股票可以分为三种。一种是已经成为热点,机构资金炒了又炒,高举高打。第二种是之前一路下跌,没有机构动作,突然临时起意,反弹大涨。第三种是机构资金有所准备,出现「机构蓄势」,然后蓄势突破大涨。

三,实际看:有备而来,才看得懂

我们能把握的就第三种类型,因为第一种,股价短期涨幅大,获利盘多,短期调整什么时候发生,很难预期,而大涨之后即便短期回落,幅度也不小。第二种,之前都没准备动作,突然涨停,一日游可能性很大,抢反弹很容易被套。只有第三种,由于前期机构有过准备,我拿「博尔系统」可以清晰量化出机构的准备动作,然后在没有上涨之前就可以参与,一旦爆发能吃到大头。

就像京投发展,今年3月份开始一直到8月30日之前,就是一个弱势。所以那时候看着走势,说这个股票好,估计很多人心里会打鼓。但只要拿「博尔系统」量化一下交易,就能看到这个股票,8月16日以来橙色的机构库存持续不断,积极的机构行为一直很显著,这种状态下,总会尝试向上加速的。而最近两周,直接改变局面。哪怕途中有明显的回落,但机构库存依旧明显增加,说明机构资金更加积极了,后面毫不犹豫又涨了上去。

但如果没有去量化,单看走势,这种反复横盘震荡的股票,谁知道有什么机会?比如中信重工就是第三类上涨,之前在8月22~24日的大涨之后,直接拐头向下,震荡之后会向上继续还是向下跌回去,走势上都有可能。但中信重工的机构库存是不断增加的,说明机构资金一直在积极参与,并没有因为走势的横盘震荡而犹豫。结果8月30日开始爆发。

四,另一种机构态度,小心

但是一旦机构库存消失,结果就会完全不同。就像世华科技,8月26日创新高,之前也是低点明显抬升,属于上升趋势,但如果武断的认为,上升趋势中的突破总能成功的话就吃药了,因为拿「博尔系统」来量化世华科技,一周之前橙色机构库存就消失了,说明当时机构资金就放弃了,世华科技昨天创了新高之后,在周五时全跌没了。所以能不能突破和之前是不是一个上涨趋势,真没关系。机构资金不积极,趋势再好,也很难突破上去。

​或许大家手头股票这一刻没有盛和资源强,但背后有没有「机构蓄势」状态,实际更为重要。

博尔量化研究中心

2021-09-13 晚

后记

温馨提示:本栏目信息仅供参考,我们不对信息的准确性做任何保证,更不构成投资建议,据此操作后果自负,请知晓。