本文完工于2021年9月7日

写在前面:行情是气吞河山,我们的资深用户,也是业内人士司马先生发来观点说,认为市场再涨500点不在话下,究竟他是语不惊人不死休,还是真有推演的道理呢?

这行情能涨500点?相信很多人不信!那我要说,涨500点不过冲到4000点而已,过了6年,发了那么多股票,就算还我500点,又有什么不可以的?真正要思考的是,这两天确实涨的太快,这么涨,短期获利盘是激增的,在想这么涨下去,会面临极大的短期抛压,谁能消化的了这些获利盘,谁就牛。


如何消化获利盘?实际就两种方式,一种是正面硬杠,鲸吞获利盘。靠的就是越来越多的增量资金;另一种就是靠磨,化获利抛压与无形。而这两种情况都导致机构行为出现明显的异动,下面我一个个讲。


一,鲸吞获利盘

走主升的股票,往往增量资金充足,机构资金雄厚,经常会出现鲸吞获利盘的状态,即获利抛压出现后,能够伴随着,越来越积极的机构参与。这点拿「博尔系统」来量化会非常清晰。


就像闽发铝业,在8月16日到8月20日,8月30日到9月6日,都出现过明显的回落,显然当时的抛压是显而易见的。但是用「博尔系统」去量化交易,就能发现,调整的背后,橙色的「机构库存」水平不减,并且伴随着股价的上台阶,「机构库存」也在上台阶。说明机构参与是越来越积极,硬生生是获利盘给消化掉了。

实际当时「机构库存」越来越强,就是体现出了机构资金做主升的决心。就像启迪科技当时的调整回落,「机构库存」快速下降,直到消失。这是机构资金放弃的状态,结果后面即便上涨,都很短命,但如果是只看走势,只很难判断,机构还会不会短期就做第二波的。

二,化抛压与无形

有些股票现在就是持续震荡,涨跌都不明显,但并不是机构资金无所图,甚至图谋更大。就像东方电子,8月份的时候,月初刚涨两天,就开始帮你磨蹭,消化获利盘,横盘震荡3周时间。为什么说这种横盘震荡是为了消化获利盘,拿「博尔系统」去量化就很清楚,橙色的「机构库存」持续不断,一直存在,还比较稳定,说明机构资金也没撤退,想的就是慢慢消化。等消化完之后,一把就冲上去,3天涨了20%以上。

​对大家也一样,如果「机构库存」越来越多,或者「机构库存」就是持续不断,那都是机构有意为之,消化掉最近连涨中所带来的获利盘,所以这种状态都千万拿住了。

博尔量化研究中心

2021-09-07 晚

后记

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