本文完工于2021年9月2日

写在前面:

今天我们的资深用户高先生从一则新闻上获得灵感,和大家聊聊他最近操作的感悟。

以下是正文:

这两天市场连涨,不得不佩服上头对A股票的判断,要比我们普通人有眼光的多。还记得7月下旬,外汇局明确表示,A股和发达国家的股市、其他新兴市场的故事相比,市盈率是很低的。

后面由于指数有过几天下跌,所以市场也没把这些判断当回事情,但一个月以后再看。指数显然涨上去了,北向资金8月净流入量结束了6、7两个月的下降,重新回升。而局部板块、个股的行情,更是大的没话说了。

一,三种钱不能丢

所以后面有没有大牛市,资金面上应该没有问题,就看新股发行速度了。去年我们全年发了280只新股,今年上半年就258只了,所以只能是局部牛。但即便是局部牛,就我看来,下周至少三种钱是不能丢的,这也是我用「博尔系统」量化交易10年后总结的经验,一是机构蓄势的钱不能丢,二是大概率上涨的钱不能丢,三是「机构诱空」的钱不能丢。而当前,「机构蓄势」的钱,有很多都是大钱,特别不能丢。而现在机构蓄势的钱是很多的。

二,什么是机构蓄势?

所谓机构蓄势,它是一种典型的机构行为特征,我是拿「博尔系统」量化这种行为特征,通常就是股价并没有明显上涨,但「机构库存」一直持续不断,并且很多时候维持在很明显水平上。说明机构资金在目前的价位上,一直积极动作,并且哪怕股价不涨,都一直积极,这通常就是为了后面爆发做准备,类似的股票有很多,我今年也抓过很多个。

三,常用剧本接着演

就像比如这两天煤炭,电力都涨的强,实际这里面就是一个剧本重复演的收获。就像比如安源煤业,8月至今的1个月时间里涨幅30%,途中有两次调整,如果次用走势上看,当时都像拐头,但拿「博尔系统」去量化,完全不同,调整的时候,拿「博尔系统」去量化交易,就能发现,橙色的「机构库存」依旧维持在高水平,不下降,说明机构资金依旧在积极参与,每次调整就是机构蓄势。

实际如果从机构资金运作的角度看,一个基本不怎么涨的股票,却有机构资金持续积极活跃,然后在活跃了一个月之后突然适时的出来了一个大利好:股权激励计划。你说这是怎么回事?明眼人看,这不就是早就设计好的剧本吗?不爆发才见鬼了呢。

还有像创业黑马(300688),股价一开始也是低位窄幅横盘,但橙色「机构库存」却持续不断的增长,说明机构资金当时是越来越积极的参与。试问如果不是机构资金有想法去炒这个股票,又干嘛在股价波动很小的时候,持续不断的积极参与?所以这就是很确定了。结果最近两天,快速爆发。3天里从28.18元涨到43.50元,涨幅55%,爆发力算是很强了。

四,横盘≠机构蓄势

但大家不要例子看多了,就觉得震荡=机构蓄势,实际如果同样的横盘,但是「机构库存」消失,说明机构并不认可当前企稳的股价,那么往往横盘也盘不住,凶多吉少。最近这样的股票很很多。

比如昊海生科,7月明显上涨,7月25日之后有所回落,但7月31日盘中反击上涨,样子就是冲新高,但拿「博尔系统」去量化,走势别后,「机构库存」快速下降,到最后消失,说明机构资金并不认同在继续上涨了,后面干脆放弃了,结果股价后面快速下跌,整个3季度,如果不一直持有。目前就是竹篮打水一场空。

​眼下行情的难点,往往就是多数股票都在震荡,但相同走势之后的结果往往完全不同,实际这就是背后机构行为不同导致的。所以用「博尔系统」量化机构行为,实战中的价值就特别明显。

博尔量化研究中心

2021-09-02 晚

后记

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