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国防军工的投资逻辑

借势腾飞  2021-07-22 13:24:06  阅读量:

近期国防军工板块频频出现异动,还有延续性机会吗?

继6月份美军运输机降落中国台湾后,7月15日又有媒体报道美军运输机降落台湾地区。面对美国的这种军事挑衅,中国既不能盲动行事,又不能听之任之。最合理的应对措施,便是快速提升自身的军事实力和装备能力,尽快对美军形成整体均衡、局部占优的军事实力状态,实现2027年百年建军目标。在这种状况下,未来几年时间里,军工板块将迎来高速、持续、稳定的发展机遇期。军工板块成为资产配置必不可少的选择之一。

在《“十四五规划”和2035年远景目标的建议》中,中央对国防军工领域的建设进行了新定调,要求到2027年实现百年建军目标,2035年基本实现国防和军队现代化。“十四五”期间是我国国防军工建设的重要窗口期,主战装备将从“研制”过度到“批量建设”的放量期,国防政策由“强军目标稳步推进”向“备战能力建设”转变,以形成军工作战能力体系。

随着目标落实,航空航天、兵装等板块订单有望放量增长,相关企业将充分享受行业需求拉动的红利,获得可观的业绩兑现,军工各产业链迎来了红利期,行业景气度持续上升。

并且从估值来看,军工板块并不贵:年初至今,申万国防军工板块下跌10%,在28个子行业中排名倒数第六。7月15日,申万国防军工板块PE-TTM61.69倍,处于38.36%分位点,低于中位数66.66倍,有一定安全边际。

具体的投资方向,有三大领域可以关注:航空发动机:我国航空发展逐步向“空天一体,攻防兼备”的战略目标迈进,目标落地进一步驱动新装备加速发展和列装,叠加自主可控目标的推动,航空发动机作为制约我国航空产业发展的瓶颈,十四五时期有望进入产业发展的加速期。“十四五”军机放量列装时期,航天发动机产业链的成长确定性较高,建议关注航空龙头企业:航发动力600893.SH)等。

新材料:随着主战机型更新换代及配套发动机放量生产,新材料应用占比不断提升,叠加国产替代、军民融合等因素的推动,预计高品质、高性能合金、有金属材料、高性能陶瓷、碳纤维、芳纶及复合材料具有较高的成长空间,建议关注:西部超导(688122.SH)、光威复材(300699.SZ)等。

国防信息化产业:一方面,国防信息化将有效提升军队信息化水平和作战能力,国家大力推动国防信息化建设的同时“十四五”期间新型武器装备将加速列装;另一方面,信息化水平在北斗产业化应用,网络安全、数据安全成为国家总体安全战略,军工电子、军工通信、卫星导航、雷达和信息安全等五大领域及其产业链上游电子元件等企业将持续受益,建议关注:绿盟科技(300369.SZ)、振华科技(000733.SZ)等。


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2018年云掌财经云策略炒股冠军,186%的收益,投资顾问执业编号:A0930621040005。擅长热门概念和利好题材的根据技术选择买卖点,个人的理念清醒,以抓强势股主升浪核心,同时把市场细分为短线靠概念,中线靠业绩低估成长的的选股体系!

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